江西寧新新材料股份有限公司
一．公司介紹
江西寧新（xīn）新材料股份有限公司，是一家（jiā）專業從事特種石墨研發、生產（chǎn）和銷售為一（yī）體的企業，總投資4.4億元，目前占地麵積227.10餘畝，年產特（tè）種石墨10000噸，處於國內（nèi）行業龍頭地位。
企業坐落於江西省奉新（xīn）縣馮田工業區，距320國道20公裏、南昌火車站45公裏、南昌機場60公（gōng）裏、九江（jiāng）碼頭165公裏，交通便捷，毗鄰浙贛鐵路、京九鐵路、贛粵高速公路、105國道和贛江水道穿園境而過。公司子（zǐ）公司江西寧和達新材料有限公（gōng）司主要從事石墨製品機加（jiā）工，石墨產品配套服務，專門為鋰電行業、稀土行業、機械行業（yè）、航（háng）天航空、電子半導體及太陽能光伏產業等提供石墨（mò）材料、石墨電極和相關的石墨製品；江西寧易邦（bāng）新材料有限公司，主要致力於石墨電極、石（shí）墨異型（xíng）件加工及銷售，並為這些（xiē）行業及產品提供相應的應用技術（shù）服務及技術更新方案，實現產品多（duō）元發展。
二.業務介紹
2016年11月8日（rì），寧新新材成功掛牌新三（sān）板。已成功完（wán）成高密度、高強度石墨的製備，提高焙燒爐煙氣淨化率和穩（wěn）定性（xìng）技術及應用的研究（jiū）與開發，鍋爐燃（rán）燒係統改造優化的應用研究，一種石墨抗氧化處理工藝的研發，石（shí）墨坩堝生產工（gōng）藝的研發等多項（xiàng）科技攻關項目，並（bìng）擁有多項專利技術。公司產品獲得江西省重點（diǎn）新產品稱號，產品暢（chàng）銷國內十幾個省（shěng）市（shì）。公司石墨材（cái）料產品適用的客戶群體主要包括光伏、機械、電子、軌道（dào）交通、國防軍事、航天航空、核工（gōng）業等領域。
（1）高（gāo）密度高強度石墨
超細粉製造的高密度高強度石墨強度高，密度大，氣孔率低，抗氧（yǎng）化性能好，熱穩定性（xìng）好。項目完成時，各工（gōng）序合格率在 98%以上，產品理化（huà）指標密度在 1.82g/cm³以上，抗壓強度 68MPa 以上，抗折（shé）強度 33MPa 以上。超細粉製造（zào）的高密度高強度石墨不僅（jǐn）僅性能指標（biāo）高於普通石墨，而且可（kě）在生產過程中減少 2 道（dào）工序，成本每（měi）噸比傳統石墨節約 1,000-2,000 元。
（2）鋁-石墨複合材料
高導熱（rè）的鋁-石墨複合材料，是由炭、鋁複（fù）合製（zhì）成的材料，主要成分為炭，可再生重複（fù）使用，不會對環境造成汙染，且製備工（gōng）藝簡單具有良好的經濟性；具有極佳的（de）熱傳導性能，熱（rè）傳導率達（dá）到 380W（m·k），超過現行所有的 LED 散熱材（cái）料，而且改變了石墨的分子排列，使其 Z 軸（zhóu）熱傳導得到提高，采用高壓和鋁複合提高其各向異性使其達到散熱方向可控；具有良好的導電性能，電阻率為3μΩ·m；具有良好的切削性，適合做精密切削加工，不易變形，便於工業（yè）化加工；與鋁銅材料相比能夠抗耐衝擊瞬間電（diàn）流，表麵不存在氧化；在平麵上有極快的均衡散熱速度特性，不會對電器組件造成聚熱疲勞，使得被（bèi）散熱的元器件使（shǐ）用壽命長，而且重量輕、厚度薄，在厚度上有較高的導熱性，在平麵方向上可以做屏蔽熱源和組件，比（bǐ）重比銅輕 80%，比鋁輕 30%。
特種石墨主要指高強度、高密度、高純度石墨製品（簡稱三高石墨），其主要以優質石油焦為原料，煤（méi）瀝青（qīng）或合成樹脂（zhī）為粘結劑，經原料製備、配料、混捏、壓片、粉碎、再混捏、成型、多（duō）次焙燒、多次侵漬、純化及石（shí）墨化、機加工（gōng）而製成，具有優（yōu）良的耐高溫（wēn）性、導電導熱性、潤滑性、高溫特性、耐化學腐蝕性、耐高溫熱剝落性、可塑性等特性。
特種石墨製品主（zhǔ）要用途分類有：電火花加工用（yòng）特種石（shí）墨；製作鑄造模具用特種石墨；鋼鐵或銅、鋁連續鑄造用特種石墨；直拉單晶矽爐用或冶煉貴金屬（shǔ）、高純材料使用的（de）高純石墨；合成（chéng）人造金（jīn）剛石用石墨；火箭、導彈技術用特種（zhǒng）石墨。
三：核（hé）心競爭力
行業重（chóng）要程度高：特（tè）種（zhǒng）石（shí）墨作為具備多種優良特（tè）性的碳素新材料，被應用（yòng）於（yú）眾多領域，涵蓋於******重點發展的新材料產業之中。由於特種石墨在核能及軍工領域的重（chóng）要（yào）作用（yòng），許多發達******將特種石墨（mò）高端產品作為戰略物質對中國限製出口（kǒu），為（wéi）滿足******重（chóng）大建設項目的需要，確保******的戰略（luè）安全（quán），我國必須提高特種石墨（mò）高端產品的國產化保障能（néng）力
我國特（tè）種石墨市場（chǎng）一直處於嚴重的供（gòng）給不足狀態，尤（yóu）其是高質（zhì）量的特種石墨(等靜壓)幾乎都要進口，其中約80%來自日本，20%來自歐美。國產特種石墨的價格大幅低（dī）於進口石墨。巨大的價格（gé）空間以及技術的不斷攻克，替代進口潛（qián）力巨大。
寧新新材的優勢：
區域優勢：寧新新材作（zuò）為華東、華中地區的特種石墨生產廠家，銷（xiāo）售區域上占據優勢（shì）。同時，江西（xī）省奉新縣是鋰電行業聚集地，有利於（yú）產（chǎn）業互動。
質量優勢：生產中引進質量管理體係及六西格瑪等質量控製（zhì）經（jīng）驗，嚴格控製質量波動，目（mù）前公司各工序平穩運行，焙燒合（hé）格率98%以（yǐ）上，生產成本大大降低。
研發優勢（shì）：公（gōng）司與多家院所（suǒ）高校（xiào）及國內外知名（míng）碳素企業建立（lì）了技術合作。在此基（jī）礎上，公司自主研發的高密（mì）度高強（qiáng）度石（shí）墨製備（bèi）方法、鋁-石（shí）墨複合材料製備工藝已申請******發明專利，超細粉（fěn）製造高密度（dù）高強度石墨獲得 2014 年江西（xī）重點新產品（pǐn）稱號，新開發負極材料碳化用坩堝填補國內同行業空白（bái），在客戶（hù）中引起普遍轟動，市場前景廣闊（kuò）。
四：股東及所獲榮譽
股東情況
獲獎情況
公司是碳素行業協會會員單位，先後與湖南大學、武漢科（kē）技大學、南昌航空大學、上海矽酸鹽研究所、江西省科學院等多家科研機構建立了合作關係。
從 2007 年至 2015 年，成（chéng）功完成（chéng）多項科技攻關項（xiàng）目，已經（jīng）申請多項專利技術，並順利通過 ISO****-2008 質量（liàng）管理（lǐ）體係******。先後獲得奉新縣工信委******企業，奉新縣工信委示範企業、奉新縣工（gōng）商聯******企業，奉新縣招商（shāng）引資******企業等（děng）榮譽稱號。公司遵循（xún）學習，創新，誠信，共贏（yíng）的企業核心價值觀，追求不斷進步。技術上與多家院（yuàn）所高校建立（lì）合作（zuò），與多家國內外（wài）知名碳素企業進行技術交流合（hé）作。
在此基礎上，高密度（dù）高強度（dù）石墨製備方法已獲得******發明專利，鋁-石墨複合材（cái）料製備工藝已申請******發明專利，進入實質審（shěn）查階段，超細粉（fěn）製（zhì）造高密度高強度石墨獲得2014 年江（jiāng）西重點新產品（pǐn）稱號，新開發負極材料（liào）碳化用坩堝填補國內同行業空白，在客（kè）戶中引起普遍（biàn）轟動（dòng），市場前景廣闊。
五．行業環境
１、競爭對手分析
中國是***主要的世界石（shí）墨生產國（guó），占世界產（chǎn）量的 75%，其儲（chǔ）量和產量均居世界首位，由於石墨所特有（yǒu）的（de）金（jīn）屬和非金屬雙重工藝技術特性決定了石墨產品的重要性和不可替代性，石墨可（kě）廣泛應用於光伏、機械、電子、軌道交通、國防（fáng）軍事、航天航空、核工業等（děng）領域。
特種石墨（mò）市場在歐洲、美國和日本都有一定的潛力。這些地區需求相對穩定。在中（zhōng）國（guó），特種石墨（mò）行業保持快（kuài）速增長。自2004以來，許多公司在（zài）中國建立了工廠。與此同時，中國本土企業（yè）也在快速（sù）成長。Toyo Tanso、SGL集團、東海碳素、默（mò）森和伊比登是世界五大（dà）知名製造商。Toyo Tanso是世界（jiè）上***大的特（tè）種石墨生產商。在2016，Toyo Tanso占了17%的市場生產份額。自2010以來，許多中國企業進入該行業，這大大（dà）加劇了該行業的競爭趨勢。
特種石墨的全球產量從2012噸的58512噸（dūn）增（zēng）加到2016噸的（de）83632噸，年複合增長率為9.34%。2016全球（qiú）特殊（shū）石墨生產市場由日本（běn）主導。中國是第二大區域智慧市場。目前（qián），特種石墨的主（zhǔ）要生產廠家集中在日本、美國和中國。到2016年（nián）全球特殊石墨市場價值為729百萬美元，到2023年底（dǐ）估計（jì）價值1007百（bǎi）萬美（měi）元，增長率為4.73%。
在（zài）世（shì）界上，特（tè）種石墨的消費領域主要是（shì）中國、德（dé）國、美國、韓國和日本。中國（guó）是世界上***大的消費國，在2016年占（zhàn）44%左右。從2012年（nián）到2017年特種石墨（mò）的平均消耗增長率（lǜ）超過10%。在2012-2014年，光伏產業高度發展，帶動了（le）這一行業的發展。在2014-2016年間，全球光伏產業呈現萎縮趨勢，這直接導（dǎo）致了特種石墨需求（qiú）的下（xià）降。
2016年之後的增長拉動行業主要是多晶矽（guī），單晶矽，電火花加工，核安（ān）全，模具，人造金剛石等（děng）。
當前（qián）我國石墨及碳素（sù）製品行業存在（zài）行業競爭無序、宏觀管理失控等問題。作為一種寶（bǎo）貴的不可再生資源（yuán），石墨具有重要的戰略價（jià）值。但是，長期以來******對石墨資源的管理沒（méi）有納入一個規模的渠道，造成了石墨主產區各自為政的局麵。隨著，******對石墨及碳素製品行業的日（rì）漸重視，加（jiā）強宏觀管理和控製（zhì）已成必然趨勢（shì）。因此，今後重點企業的競（jìng）爭戰略將會以大力推（tuī）進石墨工業結構調整為重點；積極開拓國際（jì）市（shì）場，組建石墨大型企業集團為趨勢。
國外廠商主要有（yǒu）：德國西格裏集團、日（rì）本東海炭（tàn）素株式會社、美國 Graf TechInternational Ltd.等。
國內廠商主要有：中鋼吉炭、中鋼集團上海新型石墨材料有限公司（sī）、平頂山東（dōng）方碳素股份（fèn）有限公司（sī）、大同（tóng）新成新材料股份有限（xiàn）公司等。
２.市場（chǎng）占有率
公司約為1.25%。中國市場的情況，十二五期間我（wǒ）國特種石墨產量大幅增（zēng）長，複合增長率約為35％。2015年我國各類特種石墨自給率為45％。
同傳統碳素材料相比，特種石墨（mò）生產（chǎn）工藝技術含量較高，對生產技術、設備能力及工藝裝備水平有較高的（de）要求。現（xiàn）階段（duàn），我國特種石墨行業呈現金字塔型分布，工藝和技術水平******，具有一定自主研發能力、實現生產規模化的企業較少。截至 2012 年末，全國從事（shì）特種石墨生（shēng）產的企業僅 30 餘家，大部分企業規模較小，技（jì）術落後或者不具備完（wán）整工序（xù），具備完整工序（xù）、產能在 1,000 噸以上的規模企業（yè）僅有 10 餘家，導致大多數企業難以形成很強的（de）市場競爭力。
客戶為碳素廠，炭製（zhì）品廠（chǎng）等，前五大客戶（hù）占（zhàn）銷售的50%。
３. A股對標公司情況
新三（sān）板：新成新材，東方碳素
A股：中鋼國際（000928 ） 綜合碳素 PE 13.41
新華錦（600735）石墨礦產資（zī）源 PE27.41
中天科技（600552）石墨烯等 PE 16.19
六．發展及融資情況
１、過（guò）去三年收入利潤增長情況
2017年報告期內，公司實現營業收入 119,674,350.45 元，比上年度增長 68.95%;淨利潤 31,558,893.72 元，比（bǐ）上年度增長 133.96%;歸屬於母（mǔ）公司的淨利潤為 31,597,209.19元，比上年度增（zēng）長 134.24%。
2018年報告期內，公司（sī）實現營（yíng）業收入（rù）、營業成本分別為 17,210.73 萬（wàn）元（yuán）和 7,624.11萬元，同比增長 43.81%和 18.56%；利潤總額和淨利潤分別為 6,377.59 萬元（yuán）和5,428.01萬元，同比增長 69.34%和（hé） 72.00%。
2019年（nián）上（shàng）半（bàn）年公司實現營業收入 108,959,034.57 元，比上年同期增長 34.80%；歸屬於掛牌公司的淨（jìng）利潤 21,132,713.48 元，比上年同期下降 37.06%；歸屬於掛牌（pái）公司的扣除（chú）非經常性損益的的淨利潤為 19,217,814.30 元，比（bǐ）上年同期下降 38.35%。
目前，快速擴（kuò）大產能公（gōng）司借助資金優勢，通過委（wěi）外加工形式快速擴大了產能，提高了公司市場份額，鞏固了公司在行業的（de）位置。公司年產 18000 噸特種石墨（mò）和 6000 噸鋰離（lí）子電（diàn）池負極材料項目已經啟動，完成******期建設。
此外，公司做大（dà）主（zhǔ）營業務同時，通過控股子公司江西（xī）寧和達（dá）新材料有限公司，打通特種（zhǒng）石墨上下遊產業鏈，助力（lì）企業發展（zhǎn），完成（chéng）原（yuán）材料供應商向供應服務（wù）商的轉變（biàn）,成立控股子公司江西寧易邦新材料有限公司，致力於中粗結構特種石墨、石墨電極（jí）、石墨異型件的加（jiā）工和銷售，豐（fēng）富母公司寧新新（xīn）材產品結構，實現產品多元化發展。
生產工序（xù）升級改造對原有磨粉混捏工序進行淘（táo）汰（tài），新（xīn）建年產 18000 噸特種石墨（mò）的（de）全（quán）自動化磨粉混捏生產線，不僅實現節能減排，而且能提高產能，穩定質量。新建全自動化（huà）高壓浸漬設備，新建 20 室（shì）帶蓋式節能環保（bǎo）焙燒爐和節能新型艾奇遜石墨（mò）化（huà）爐，減（jiǎn）少了相關工序委外加工（gōng）的成本，提高了生產（chǎn）效率和產品供應（yīng）能力。增加新壓機，完成產品結構升（shēng）級。
大力進（jìn）行技術研發公司積極與科研院校保持密切的產（chǎn）學研合作關係。立足特種石墨（mò）領域，進行技術革新，產品質量進一步提升，努力達到國外******質量水平（píng）。已與廈門大學石（shí）墨烯工程與產業研究院成立新材料研發中心，與武漢科（kē）技大學簽署《校企產學研合作協議》，與陝（shǎn）西科技（jì）大學建立石墨/石墨烯新材料研發實驗基地。
２、曆次融資（zī）情況
2017年5月4日，估值2.01億，投資方為新時代證券股份有限（xiàn）公司，常州眾利（lì）簡道信息科技中心（有限合夥）及江西奧格投資管理（lǐ）有限公司。
公（gōng）司在國內知名專家（jiā）教授的引領帶動下，組建（jiàn）了一支國內******的超（chāo）精密技術研發團隊，研（yán）發團隊在超精密機床的單（dān）元（yuán）技術、切削機理和工藝、成套技術及應用工藝方麵具備豐富的技術經驗和實踐積累。可為北京精密零件加工，北（běi）京（jīng）鋁合金異型件加工製造相關（guān）產業提供優（yōu）質的技術服務。
2018年5月10日，估值4.95億，投資方為共青（qīng）城本利新材投資管理合夥企業（有限合夥），北京智禾投資（zī）有限公司，泰豪園（yuán）區投資有限公司（sī），杭州雲和易晨投資管理合夥（huǒ）企業（yè）（有（yǒu）限合（hé）夥），遼寧盈瑞投資管理（lǐ）中心（有限合夥），北京（jīng）明潤廣居投（tóu）資有限責任（rèn）公司及北京企巢（cháo）簡道科技發展中心（有限合夥）。
2019年11月1日，估值5.75億，投資方為宜春發展投資及奉新發展投資。
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