2021年11月（yuè）24日，無錫吉岡精密科技股份有限公司（證券代碼：836720）在北交所上市。
無錫吉岡精密科技股份有限公司本（běn）次公開（kāi）發（fā）行股票（piào）2,103.00萬股，發行後總股本8,841.00萬股，發行價格10.50元/股（gǔ），發行市（shì）盈率21.67倍，新股募集資金總（zǒng）額22,081.50萬元。本次公開發行成功引入上海雲晟科逸管（guǎn）理谘詢合夥企（qǐ）業（有限合（hé）夥）等10名戰略投資（zī）者，由華英證券有限責任（rèn）公司擔任保薦機構。
公司是一家精密金屬製品行業領（lǐng）先企業，專注於鋁合金、鋅合金精密零部件的研發、生（shēng）產和銷售，產品涵蓋電子電器零部件、汽車零部件及其他零部件，主要應用於（yú）清潔（jié）電器、電動工具、通訊設備、車身（shēn）主體結構、車載主機係統、動力係統及製動（dòng）係統等。2020年，公（gōng）司實現營業收入26,018.27萬元（yuán），淨（jìng）利潤4,347.72萬元。
審核階（jiē）段，監管部門對公司信息（xī）披露的關注（zhù）內容涵蓋業務和技（jì）術、公司治理與獨立（lì）性（xìng）、財務會計信息與管理層分（fèn）析、募集資金運用及其他（tā）事項四（sì）大方麵共計22個問題。其中，涉及重大事（shì）項提示及風險提示（shì）的問題如下（xià）：
問題1.發行人在精密行業技術（shù）******性（xìng）的（de）體現
根據公開發行說明書，發行人研發模式分為行業技術導向研發和客（kè）戶需求導向研發。客戶需求導向研發係根據客戶（hù）提供（gòng）的相關需求、參數、圖紙（zhǐ）等，進行產品開發、模具改進、生產流程設計等，從而生產出更符合客戶（hù）需求的產品。行業技術導（dǎo）向為發行人對市場需求進行判（pàn）斷和分析（xī），主動開展研發立項（xiàng）。
（1）進一步說明（míng）發行人（rén）的主要研發模（mó）式。①請（qǐng）發行人補充披露客戶需求導向進行（háng）研發與行業技術導向進行研發占研發總量的比（bǐ）重，說明發行人的主（zhǔ）要研發模式是哪一類；② 請發行人補充客（kè）戶需求導向（xiàng）模式下相關（guān）研發工藝或產品是否和（hé）客戶存在對應關係、相應產品、收入及占比情況；③請發行人（rén）舉（jǔ）例說（shuō）明（míng）客戶根據圖紙進行工藝或產品開發的具體過程，說明相關工藝或產品的突破（pò）難點，發行人開（kāi）發工藝（yì）或產（chǎn）品技術對下遊客戶能否形成有效粘性；④請發行人補充披露報告期末研發人員的學曆構成情況、報告期各期數量變化和人均薪酬情況，結合發（fā）行人研發團隊構（gòu）成、教育背景（jǐng）、核心技（jì）術人員情況（kuàng）、人均（jun1）薪酬、研發投入規模、技術儲備（bèi）情況等，說明（míng）發行人與同行業可比公司相比是否具備技術優勢， 說（shuō）明發行人研（yán）發能力水平，研發能力能否滿足客戶目前和未來新產品開發需求；⑤請發行人結合下遊行（háng）業（yè）對發行人產品的精密度具體要求及與（yǔ）同行業可比（bǐ）公司的比（bǐ）較情況，說明發行人（rén）將自身定位為精密金屬製品的行業的具體（tǐ）體現，是（shì）否符合發行人目前生產經營的實際（jì）情（qíng）況。
（2）與知名企業共（gòng）同開發產品的前景和風險。根據公開發行說明書，發行人（rén）公司與客戶共同（tóng）開發的電機結構件產品已通過測試階段，該產品將應用在（zài）特斯（sī）拉 Model 3 車型。擁有公司核心技（jì）術（shù）的蒸汽加熱器產品，已進入小米的產品試樣（yàng）改（gǎi）型階段。公司開（kāi）發的應（yīng）用於寧德時代的電（diàn）機（jī）控製器箱體產（chǎn）品及應用（yòng）於 LG 的電機轉子產品，均已通過測試階段。請發行人進一步披露產品從試樣測試階段到（dào）實現量產所（suǒ）需（xū）的經驗（yàn）值時間，上述產品是否（fǒu）存在試用（yòng）不合格而無法形成規模化需求的可能，若是，請做（zuò）重大事項（xiàng）提示或風險（xiǎn）提示。
（3）發行人技術及產品的******性和未來前景。根據公開發行說明書，發行人為（wéi）精密金屬製品的行業領先企（qǐ）業，發行人主要產品應用領域（yù）集中在電動工具（jù）、清潔電器、汽（qì）車零部件等行業，請發行人區分下遊應用（yòng）行業，補充披露精密金屬製品行（háng）業市場競爭格局、主要參與者（zhě），分析說明發行人在各個細分行業領域中的市場占有率和行業地位，發行人為行業領先企業的客觀依據。根據公開發行說明書，發行人共有（yǒu）包括一種蒸汽加熱器裝置等（děng） 7 個研發項目，上述在研項目行業水平均為行（háng）業領先水平。請發行人（rén）補充披露上述在研項目行業領先的依據，是否具備（bèi）相應的研發團（tuán）隊、研發設備、儲備或發表的技術成果，是否（fǒu）存在研發（fā）失敗的風險，並就研發失（shī）敗風險進行重大風險提示。
（4）發行人存在部分無核心技術對應產品。根據公開發行說明書，報告期內，公司核心技術（shù）產品占當期營業收（shōu）入的（de）比例分別為 55.47%、54.90%、62.21%。①請發行人補充披露未采用核（hé）心技（jì）術生產產品的具體種類，各產品對應收入和利潤情況（kuàng）。②請發行（háng）人補充披露上述產品所采用的生產技術和相關工藝，發行人是否利用行業通用技術進行生產，請結（jié）合下遊客戶與發行人（rén）合作情況以及采購模式分析（xī）說明該類無核心技術對應產品的業（yè）務收入是否存在被（bèi）替（tì）代風險。
問題2.電子電器零部件收（shōu）入大幅增長的可持續性
根據公開發行說明書，報告期內，發（fā）行人來自於電子（zǐ）電器零部件收入分別為 9,356.05 萬元（yuán）、9,893.59 萬元、13,986.92 萬元（yuán），占營業收入比分別為 47.15%、47.99%、54.35%，主要（yào）為電動工具用（yòng）零部件及蒸汽加（jiā）熱器收入出現大幅增長。
（1）補充披露蒸汽加熱器產品的技術來源和形成過程。根據公開發行說明書（shū），蒸汽加熱器係公司具有發明（míng）專利的（de）核心技術（shù）產品，報告期內，公（gōng）司（sī）蒸汽加熱器銷售收（shōu）入分（fèn）別為2,268.30 萬元、2,833.87 萬元和 5,095.10 萬元，2020 年，公司蒸汽加（jiā）熱器產品的收入占比為 19.76%，銷售收入及占比均持續上升（shēng）。①請發行人補充披露蒸汽加熱器產品相關的主要（yào）技術（shù）來源、形成過程及合法（fǎ）合規性，核心技術是否均為自主研（yán）發形成；②請發行人充分披露（lù）蒸汽加（jiā）熱器的（de）主要構成組（zǔ）件和關鍵核心功能，上述組件為外部采購還是自主生產，請 結合蒸汽加熱器的構造、組成、功能、原理、技術、工藝等方（fāng）麵（miàn）描述發行人（rén）的工藝技術在蒸汽加熱器（qì）關鍵（jiàn）核心功能實（shí）現過程中發揮的具體作用；③請發行人說明（míng）兩項與蒸汽（qì）加熱器（qì）相關的專利蒸（zhēng）汽（qì）加（jiā）熱器與用於蒸汽拖把的蒸汽加（jiā）熱器的具體區別。④根據公開發（fā）行說明書，發行人將兩項 發明專（zhuān）利質押並將部分房屋及土地（dì）使用權進行抵（dǐ）押，用於發 行人本身取得銀行貸款。
請發行人說（shuō）明並披露質押發明專（zhuān）利、抵押房屋（wū）及土地使用權對（duì）發行人經營業績的貢（gòng）獻、對發（fā）行人 的重要性，發行人借款金額、還款期限、還（hái）款情況（kuàng），說明發 行人是否存在無法還款的可能，結合借款合（hé）同（tóng）、質押（yā）及（jí）抵押 合（hé）同的主要條款，以及相關發明專（zhuān）利、房屋及土地使用權被 債權人處分後對發行人是（shì）否存在重大不利影響。
（2）蒸汽加熱器產品的******性體現和銷售收入（rù）可持續性。根據公開發行說（shuō）明書，發行人自主研發取得發（fā）明專利的蒸汽加熱器產品，被（bèi）廣泛應用於蒸汽拖（tuō）把（bǎ）等清潔小家（jiā）電產品（pǐn），帶動公司蒸汽加熱器銷量（liàng）實（shí）現大幅增（zēng）長，占據（jù）蒸汽加（jiā）熱器垂直領域的領先地位。①請發行人結合蒸汽加熱器與市場（chǎng）同類產品相關性能的優劣勢比較，說（shuō）明發行人產品占據蒸汽加熱器（qì）垂直（zhí）領域的領先地位等相關表述的依據。②根據公開發行說明書，公（gōng）司蒸汽加熱器主要應用於蒸汽拖把、蒸汽掛燙機等（děng）家用電器，疫情的出現，使得消費者對於具（jù）有清潔、 殺菌功能類清潔電器需求進一步提升。
蒸汽拖把銷量大幅提升。2020 年度，公（gōng）司蒸汽（qì）加熱（rè）器產品銷售額為 5,095.10 萬元，同比增長 44.38%。請發行人補充（chōng）披露蒸汽（qì）加熱器的下遊具（jù）體應用（yòng）領域及目前在手訂（dìng）單情況，並結合上述情況說明下遊客（kè）戶是否存在疫情（qíng）控製（zhì）後需求變化導致其銷售不再具有 可（kě）持續性的風險以及（jí）對發行人生產經營的具體影響。
（3）電動工具用零部件（jiàn）收入增長（zhǎng）的可持續性。根（gēn）據公開發行說明書，報（bào）告（gào）期內，發行人電動工具類（lèi）零部件銷售收入金額分別為 4,711.94 萬元、4,875.85 萬元（yuán）和 6,800.78 萬元。2020 年電動工具用零部件銷售額較 2019 年增幅28.30%，其主要原因係電動工（gōng）具無繩化升級趨勢延續（xù），產品（pǐn） 滲透率不（bú）斷提升。公（gōng）司主要客戶為全球電動工具領（lǐng）先（xiān）廠商牧田營業收入大幅增加，帶動公司電（diàn）動工具零部件（jiàn）銷量實現突破。此外（wài），2020 年疫情在全球範圍蔓（màn）延，人們居家生活時間增加，房屋修繕及家用場景 DIY 等需求的增加；海外加工廠尚未完全恢複生產，品牌商將部分海外生產訂單轉交至國內供應商進行生產。①請發行人結合生產的電動（dòng）工具零部件產品的具體種類和功能特征，下（xià）遊（yóu）市場（chǎng）的容量和發展趨勢，說（shuō）明電動工（gōng）具無繩化升級趨勢如何對該類產品（pǐn）的銷售產生促 進作用，收入增長趨勢是否可（kě）持續；②請發行人結合目（mù）前來自於牧田等下遊客戶的在手訂單情況分析說明（míng）是否存在疫 情控製後需求變化導致其銷售收入存在（zài）下滑風險以（yǐ）及對發 行人生產經營的具（jù）體影響。
（4）進一步披露燈具（jù）用零部件的銷售情況。根據公開發行（háng）說明（míng）書，發行人燈具（jù）用零部件價格逐年下滑，報告期內（nèi）， 公司（sī）燈具用零部件銷售收入分別為 696.03 萬元、397.73 萬元和 436.77 萬元。該產（chǎn）品銷售 2019 年以後出現下滑，主要係（xì）因公司調整產（chǎn）品結構，終止了與昆山將煜貿易有限公司的合作。請發行人詳細披露燈（dēng）具用零部件的細（xì）分產品銷量，單價及下遊客戶變（biàn）動（dòng）情況，並結合上述情況說明燈具用零部件收入（rù）是否存在持續（xù）下滑（huá）風險。
問題3.汽車零部件領域收入是否具有可持續性
根據公開發行（háng）說明書，報告期內，發行人來自汽車零部件類收入分別為 6,126.25 萬元、6,719.75 萬元、8,208.41 萬元，占營業收入（rù）比分別為 30.87%、32.60%、31.90%。
（1）電子係統配件用其他零部（bù）件收入是否（fǒu）存在（zài）持續下滑風險。根據公開發行說明書，報告期內，發行人來自（zì）電子係統配（pèi）件用及其他零部件銷售收入分別為 3,206.48 萬元、3,767.69 萬元（yuán）和 3,123.25 萬元。2020 年，發行人客戶三立車燈的下遊客戶韓國現代汽車公司全球銷量為較 2019 年減（jiǎn）少 15.41%，因（yīn）此三立車燈產量下降，從而導致公司電子係統配件（jiàn）及其他（tā）零部（bù）件產品所（suǒ）獲訂單（dān）較去年同期有所下降。請發行人補充披（pī）露下遊市場需求降量的（de）具體原因（yīn）和背景，報告期內產品的單價和訂單變化情況（kuàng）和目前在手訂單情（qíng）況進一步 說明電子係統配（pèi）件用其他零部件收入是否存（cún）在業績持（chí）續下 滑的風險以及（jí）對發行人生產經營的（de）具體影響。
（2）汽（qì）車發（fā）動機變速及緩衝、轉向器、底盤用零部（bù）件收入增長的可持續性。根據公開發行說明書，報（bào）告期內汽車發動機變速及緩衝、轉向器、底盤用零部件銷售收入分別為2,919.77 萬元、2,945.45 萬（wàn）元和3,503.11 萬（wàn）元。2020年度，公司該項產品銷售收入增長較多，主要係子公（gōng）司武（wǔ）漢（hàn）吉（jí）岡獲得新客（kè）戶博格華納訂單，2021 年公司成為新能源電池（chí）全球領先廠商寧（níng）德時代和汽車起動機（jī）知（zhī）名品牌（pái）博格華納的一級供 應商。請發行人補充披露成為（wéi）寧德時代和博格（gé）華納一級供應商的客戶（hù）開發過程（chéng），合作曆史及（jí）合作穩定性，目前在手訂單（dān）和形成銷（xiāo）售收入情況，結合向上（shàng）述廠商銷售的具體產品及應（yīng）用前景說明該類業務的可持續性。
（3）濾清器係統用零部件的技術來源和收（shōu）入大幅增（zēng）長的可持續性。根據公開發行說明書，報告期內，公（gōng）司濾清器係統用零（líng）部件銷售收入分別為（wéi） 0 元、6.61 萬元和 1,582.05 萬元。2020 年，該產品銷售收入大量增加，主要係由於獲（huò）得（dé）新（xīn）客戶康明斯和肇民科技的訂單。報告期（qī）內，該產品的售價情況變化較大，2019 年（nián），2020 年單價（jià）分別為 14.90 元/件、29.40元/件，增（zēng）長幅度為 97.32%。①請發行人補充披露公司濾清器係統用零部件的技術來源，短期內實現技術研（yán）發並形成（chéng）產品（pǐn）的合（hé）理性。②請發行人補充披露濾清器（qì）係（xì）統用零部件（jiàn）的毛利率，並說明在（zài）無濾（lǜ）清器曆史業績的情況下，短期內獲取客戶的途（tú）徑（jìng）和過程（chéng），大幅提高價格（gé）並實現較高的毛（máo）利率的合理（lǐ）性，發行人和上述客戶的穩（wěn）定性，是否存在後續收入及毛利率大幅下滑風險。
問題（tí）4.其他零部件銷售收入（rù）持續下滑
根據（jù）公（gōng）開發行說明書，報告期內（nèi），公司其（qí）他零（líng）部件銷售收入分別（bié）為 4,361.78 萬元、4,001.70 萬元、3,539.11 萬元（yuán）， 占營業收入比分別為 21.98%、19.41%、13.75%，主（zhǔ）要原因為設備用零部（bù）件銷售收入持續下滑，報告期（qī）內分別為 2,777.59 萬元、2,149.83 萬元和 1,326.90 萬元。
請（qǐng）發行人補（bǔ）充披露設（shè）備用零部件的下遊客戶情況，報告期內對上述客戶形成銷售收入及利潤情況，報告期內收入持續下滑的原因及合理性，該類產品（pǐn）銷售出現下降是否已成為趨勢（shì），若是，請做重大事項提示或風險揭示，並分析對公司持續經營能力的影響。
問題5.與（yǔ）主要客戶合作穩定性
根據公（gōng）開發行說明書，2018 年（nián）-2020 年，發行人對前五大（dà）客（kè）戶的銷售金額分（fèn）別為 8,043.45 萬元、9,087.44 萬元及11,864.15 萬元，占營業收入的比重分（fèn）別為 40.30%、43.65% 及 45.60%，占比持續上升。
（1）前五大客戶情況及開拓新客戶的風險。請發行人：①補充披露報告期各期電子電器零部件、汽車零部件及其他零部件前五大（dà）客戶（hù）名稱、銷售金（jīn）額及占比、數量、毛利率、 信用期限、期末欠款金（jīn）額（é）、期後還款金額等。②將國內外客（kè）戶按適當的銷（xiāo）售金額標準進行分（fèn）層，列示不同層級的（de）客戶數量、收入金（jīn）額及占比，同時結合過往（wǎng）重要客戶獲（huò）取方式、下遊需求增長情況、細分行業集中度及發展趨勢、公司與競（jìng）爭對手的比較情況等，說明發行人開拓新客戶的具體（tǐ）情況、優劣（liè）勢，請發行（háng）人就上述情況揭示相關風（fēng）險，如（rú）有必要請作重大事（shì）項提示。
（2）與主要客戶的合作模式及合作穩定性。請發行人：①補充披露獲取客戶（包括指定采購（gòu）模式下（xià）的終端客戶（hù））的方式和途徑，補充披露是否存在其他（tā）終端客（kè）戶指定采購發行人產品的情況，指定采（cǎi）購模式下三方的權利義務及責任，指定采購（gòu）是否符合行業慣例，指定采購占發行人銷售收（shōu）入的比例，指定采購的產品與非指定采購的同類（lèi）產品在定價、退換貨等方麵是否存在（zài）差異。②說（shuō）明報告期內已經取得的主要客戶******或進入合格供應（yīng）商體係情況，進入條件、過程和時長， 合作的主要權利義務的內容、期（qī）限，是否具有排他性或優先權。③補充披露報告期各期發（fā）行人各產品銷售額占下（xià）遊客戶同類產品總采（cǎi）購額的比重及下遊客戶采購同類產品的其他供應商情況，結合前述情況、發行人的競爭（zhēng）優劣勢以及主要客戶的供應商淘汰機製等，綜合分析發行人是否存（cún）在被替（tì）代的風（fēng）險。
（3）主要客戶銷售收入變動的合理性。請發行（háng）人：①補充披露報告期內主要客戶銷售收入（rù）變動的原因及（jí）合理性，結合可比公（gōng）司同類產品銷售（shòu）情況及細分行（háng）業發展情況，分析說明報告期內收入變動是（shì）否合理，如存（cún）在差異請分析原因， 說明（míng） 2020 年收入大幅增長的原（yuán）因及合理性。②說明與（yǔ）主要客戶的（de）定價（jià）方式（shì），對主（zhǔ）要客戶的銷售價格是否存在異常。③說明客戶供應商重合的商業合（hé）理性、交易過程中購銷定價是否公允。
（4）在手訂單情況與業績增長可持續性。請發（fā）行人補充披露截至問詢回複日的在（zài）手訂單（dān）情況（kuàng）和銷售情（qíng）況，並結合下遊行業發展、簽（qiān）訂的框架協議情況、發行人客戶拓展情（qíng）況等， 說明向主（zhǔ）要客戶銷售是否具有可持續性、發行人是否存在（zài）經營業（yè）績下滑的（de）風險。
問題6.轉貸及向關聯方（fāng）拆借資金的必要性和合規性
根據公開發行說明書，報告期內，公司多次向公（gōng）司實際控製（zhì）人及董監高拆入拆出（chū）資金，其中公司累計向實際控（kòng）製人周延拆借資金 5,123.70 萬元，主要用於（yú）補充公司流動資金。同時，報告期內，公司存在利用供應商周轉貸款的情形，取得的貸（dài）款均用於支（zhī）付供（gòng）應商貨款等日常經營性支出。
請發行人：（1）結合訂單情況、銷售和回款情況、采購（gòu）情況、銀行貸款等，量化分析公司日常運營的資金需求，結合資金周轉情況等，分析披露轉貸和向股東拆借資金的必要性、貸款發放機（jī）構、貸款發放期限、貸（dài）款發放和轉回的具體時（shí）間、向股東借款時間和（hé）償還銀行貸款時間，說明相（xiàng）關（guān）借款的具體資金流向和***終使用情（qíng）況，是否（fǒu）通過體外資金循環粉（fěn）飾業績；（2）結合公司資金和負債情況、回（huí）款（kuǎn）情況、現金（jīn）流（liú）等分析（xī）披（pī）露目前公司（sī）是否仍存在資金缺口，終（zhōng）止（zhǐ）轉貸後是否存在現（xiàn）金流斷裂風險；（3）補充披露後續是否仍需（xū）通過股東借款（kuǎn）等方式補充流動資金，結合相關股東資產負債情況等， 說明相關股（gǔ）東是否能夠（gòu）持續為發行人提供資金周（zhōu）轉，發（fā）行人是否對相關股東資金構成重大依（yī）賴，結合原材（cái）料價格上漲、 下（xià）遊行業趨勢等，說明發行（háng）人是否存（cún）在業績下滑和資金情況惡化的風險，如（rú）相（xiàng）關股東無法為發行人提供資金，發行人是（shì）否具備持續經（jīng）營能力，並（bìng）就相關流動性風險做重（chóng）大事項提示和（hé）風險揭示；（4）補充披露發行人是否向股東支付利息（xī），相（xiàng）關借款（kuǎn）的經濟實質是否屬於股東對企業（yè）的資本性投入，是（shì）否應計提利息費用，相關會計處理是否合（hé）規。
公司是一家集（jí）精密機械零部件加（jiā）工（gōng），北京不鏽鋼零件加工,北京（jīng）鈦合金加工各類工裝夾具、治具、非標設備設計製造以及衝壓模具（jù）、注塑模具、橡膠（jiāo）模具加（jiā）工的專業廠家，是中國模具（jù）協會會（huì）員企業。
問題7.生產經營的（de）合規性（xìng）
（1）環保合規性。①根據申報材料，2018 年 5 月，發行人因將部分廢（fèi）水排入市政汙（wū）水管網（wǎng），無錫（xī）市錫（xī）山區環（huán）境保（bǎo）護局向發行人下達錫山環罰決[2018]93 號《行政處罰決定書》，責令發行人改正上述環境違法行為，罰款人民（mín）幣 20 萬元。請發（fā）行人（rén）補（bǔ）充說明並披露主要日常（cháng）性環境汙染物的（de）處理設施及處理（lǐ）能力具體情況，發行人現有汙染物處理能力能否覆蓋生產經營產生的汙染物；發行人及（jí）子公司是否均需要取得城鎮汙（wū）水排入排水管網許可證及取得情況；②上述違規是否構成重大違（wéi）法行為，整改措施及整改後是否符合（hé）環（huán）保法律法規的規定（dìng）；③請（qǐng）發行人補充披露生產經營中涉及（jí）環境（jìng）汙染的具體環節（jiē）、主要汙染物名稱及排放量、主要處理設施及處理能力，治理設施（shī）的技術或工藝******性、是否正常運（yùn）行、達到的（de）節能減排處理效果以及是否符（fú）合要求、處理效果監測（cè）記錄是否妥善保存；報告期內（nèi）環保投資和費用成本支出情況， 環保投入、環保相關成本費用是（shì）否與處理公司生產經營所產生的汙（wū）染相匹配；募投項目所采取的環保措施及相應的資（zī）金來（lái）源和金額；公司的日常排汙監測是否達標和環保部門現場檢查情況。④根據公（gōng）開發行說（shuō）明（míng）書，發行人及子公司均取得排汙許（xǔ）可證，但排汙許可證（zhèng）有效期間未能完整覆蓋報告期， 請發行人補充披露發行人是否按規（guī）定取得排汙許可證，是否存在未取（qǔ）得排汙許可證或者超（chāo）越排汙許可（kě）證範圍（wéi）排放汙染（rǎn）物等情況，是否違反（fǎn）《排汙（wū）許可（kě）管理條例》相關規定（dìng），是否已完成整改，是否構成重（chóng）大違法行為。
（2）安全生產合規（guī）性。根據公開發行說明書，2020 年9 月，公（gōng）司發生一起安全生產事故，該起事故造成一名員工死亡。①請發行人說明前（qián）述安全生產事故是否屬於重大違（wéi）法違規行為，在上述安全生產事（shì）故後所（suǒ）采取的整改措施和效果，公司安（ān）全生產相關製度（dù）及其執行情況。②根據公（gōng）開發行說明（míng）書，吉岡精密及煙台（tái）吉岡均已取得安全（quán）生產標準化證書（shū），請發行人補充披露武漢吉岡是否取得安全生產相關證書（shū），是（shì）否存在未能取得相關證書即開展生產情形，是否存在重大違法違規風險。
（3）勞務用工合規性。根（gēn）據公開發行說明書，報告期內，發行（háng）人存在勞務派遣用工形式，報告期內，發行人勞（láo）務派遣人員分別為 1 人，16 人，52 人。①請發行人補充披（pī）露報告期內，勞務（wù）派遣（qiǎn）人員大幅增加的原因及合理性；②請發行人（rén）補充說明支付勞務派遣（qiǎn）成本的情況，交易定（dìng）價（jià）是否公允，發行人及其股（gǔ）東、實際控（kòng）製人、董監高與（yǔ）勞務派遣方是否存在關聯關係。③請發行人補充披露勞務派遣單位資（zī）質獲取情況， 是否存在違法違規行為。
（4）社保公積金繳納合法合規性。根據申報材料，發行人未為全（quán）員繳納社保公積金，且煙台吉岡尚未（wèi）開設公積金賬戶，煙台吉岡成立於 2015 年7月（yuè）。①請發行人結合煙台吉岡報告期內公積金的繳納情況，說明煙台吉岡長期未能（néng）開設公積金賬戶的合理性和合法（fǎ）合規性，是否存在（zài）重大（dà）違法違規風險；②請發行人說明未全員繳納社保公積金等情形是否符合《社會保（bǎo）險法》《勞動法》《勞（láo）動合同法》《住房公積金管理條例》等法律法規的規定，並結（jié）合發行人與員工簽訂勞動合同相關條款，說明發行人用（yòng）工是（shì）否符合勞動法律相關規定， 是否構成重大違法（fǎ）違規以及被處罰（fá）的風險（xiǎn）；③請發行人按照未繳社保公積（jī）金原因補充披露對應的人數、占比，測算發行人可能補繳（jiǎo）的金額（é）以及對報告期內（nèi）發行人業績的具體影響。
（5）外協廠商生產經（jīng）營合法合規性（xìng）及（jí）對發行人生產經（jīng）營的影響。根據公開（kāi）發（fā）行說明（míng）書，發行人生產加工環節中，如鈍化、噴塗、電鍍、氧化等工序（xù），會產生含漆渣、廢水（shuǐ）等汙染物，需要相應的環保資質（zhì）；為了符合環境保護的要求，發行人將（jiāng）不具備相應（yīng）資質的加工環節委托外協廠商來進行。發行人外協廠商中存在應（yīng）取得環境影響報告書批複而未取得、應取得環境影響報告表批複而未取得的情（qíng）形。
①請發行人補充披露選取外協廠（chǎng）商的標準（zhǔn）、對外（wài）協（xié）廠商的管理製度，發行人對該等選取標準、管理製度的（de）執行是否有效（xiào）；②請發行人補充披露各外協廠商對前述違反環境保護相關法律法規的情形所采取整（zhěng）改措施的***新進度，是否存在停產整改風（fēng）險及對發行人生產經營的影響，並說明（míng）發行人所采取的應對（duì）措施是否可行、有效（xiào）。③根據申報材料，發行人除（chú）雲林恒成外（wài），外協（xié）廠商紫（zǐ）悅精密也與發行人注冊地址相同，請（qǐng）說明原因及合理性，是否符（fú）合行業慣例，請發行人補充披露（lù）除雲林恒成及紫悅精密外，報告期內是否（fǒu）存在與發行人注冊地址相同或相近的其他供應商或客（kè）戶，如是，請進一步（bù）解釋原因及合理性。
問題8.境外（wài）銷售的真實性核查情況
根（gēn）據公開（kāi）發行說明書，報告期內，發行人外（wài）銷收入金額分別為（wéi） 2,507.93 萬（wàn）元、2,652.53 萬元和 4,053.82 萬元，公司外銷業務（wù）主要銷往保稅（shuì）區、墨西哥、日本、德（dé）國、韓國、 中國香港（gǎng）等******以及地區，公司於 2020 年新獲客戶博格華納以及吉明美的產品實現批量生產，因此 2020 年外銷收入增加較多。
（1）補充披露境外銷售（shòu）的具體情（qíng）況。請發行人補充披（pī）露：①報告期各期（qī）發行人主要境外客戶（如前五名）的簡介、銷售內容、銷售金額、占當期發行人外銷（xiāo）收入和營業收入比例。②報告（gào）期內境外銷（xiāo）售主要******或（huò）地區（qū）銷售金額、銷售數量、 銷售價格（gé），變化較大的請進一步分析原因。③報（bào）告期各期發（fā）行人海（hǎi）關出口數據（jù）、出口（kǒu）退稅金額，分析發行人境外銷售收入與上述數據的（de）匹配情（qíng）況。④報告期內相同或同（tóng）類產品是否存（cún）在境（jìng）外銷售價格（gé）明顯高於境內銷（xiāo）售價格、或境外銷售毛利率明顯高於境內銷售毛利率的情（qíng）形，如存在，請補充分析原因。
（2）與境外客戶合作的穩定性。請發行人補充披露獲取境外客戶的（de）途徑和方式，是否與客（kè）戶簽訂框架（jià）協議以及相關協議（yì）的具體條款（kuǎn）內容、定價原則、信用政策，結合與主要境外客戶的合作時間、在手訂單、產品競爭優劣勢等（děng）分析與境外客戶（hù）合作的穩定性、可持續性。
（3）貿（mào）易政（zhèng）策及海外（wài）疫情對出口業務的影響。請發行人結合報告期內境外銷售主要地區的貿易政策及疫情情況，分析是否發生重大不利（lì）變化，如發生重大不利變化，請披露具體情況並進（jìn）行風險提示，並分析對發行人出口的影響。
問題9.募投項目新增產能消化合理性
發行人擬募集資金 20,000 萬元，其中 15,000 萬元用於（yú）年產 2,900 萬件精密機械零部件生產線（xiàn）智能化（huà）改造項目，5,000 萬元用於補（bǔ）充流動資金。
（1）新增產能是否能夠消化。根據公開發行說明書，報告期內，發行人產能分（fèn）別（bié）為（wéi） 2,811.30 萬件（jiàn）2,861.81 萬件、3,571.60 萬件，本次（cì）募投項目擬（nǐ）新增 2,900 萬件（jiàn）產能（néng）。①請發行人結合本次募投的產能擴大情況，結合現有客戶或潛在客戶情況說明本次募投的產能消化措施。②根據公開（kāi）發行說明書，本（běn）次零部件生產線智能化改造主要用於增加汽車零部件、電動工具零部件、通訊器材及加（jiā）熱器、LED 照明燈具產品、辦公自動化零部件、紡織機（jī）械零部（bù）件及模具產能，報告期（qī）內（nèi）發行人在燈具用零部件方麵，終止（zhǐ）了與昆山將煜貿易有限（xiàn）公司的合作；向佳能與鐵美機械提供的辦公設備零部件及紡（fǎng）織機械零部件產品對應收入均下滑，本次募投項目（mù）擬增（zēng）加LED 照明燈具產品 100 萬件、辦公自（zì）動化零部件 400 萬件，紡織機械零部件 500 萬件，請發行（háng）人結合報告期內向本次募投項目擬增加產能產品的市場空間，銷售客戶基本情況（kuàng），各類產品（pǐn）的具體收入和利潤情況以及發行人生產經營策略進 一步說明精密機械零部（bù）件生產線智能化改（gǎi）造項目生產產品 結構及產能（néng）分配的合理性。
（2）新增固定資產與公司產能的匹配性。請發行人（rén）說明本（běn）次募投項目固定資產規模是否（fǒu）與公司發展相匹配，增加固定資產折舊對公司經營業績的影響（xiǎng）並做重大事項提示或風險（xiǎn）揭示。
（3）投（tóu）資效益測（cè）算的合理性。根據公開發（fā）行說明（míng）書， 本項目計算期內平均年利潤為 5,719 萬元（yuán），項目投資回（huí）收期（含建設期）4.42 年，稅前為 4.09 年，內部收益率為 35.20%。請發行人說明該項目投資效益測算（suàn）的主要假設參數情況（kuàng）和測算（suàn）項目收益的合理（lǐ）性。
（4）在租賃場所開展募投項目對發行人生（shēng）產（chǎn）經營的影響。根據公開發行說明書，發行人本（běn）次開（kāi）展募投項目主（zhǔ）要涉及自有廠房 11,811.59 平米，並租用無錫市神力通信工程有（yǒu）限公司廠房 4,164.00 平方米。請發行人補充披露發行（háng）人用於募投項目租賃房產的協議（yì）簽訂時間、租賃價（jià）格及費用、租賃房產主要用途，出租方與發（fā）行人、實際控製人、董監高是否存在關聯關係（xì），到期後是否存在無法續租的後續搬遷風險以及該等情形對發行人募投項目正常實施的具體影響。
（5）補充流動資金（jīn）的合理性。①請發行人補充說明精密機械零（líng）部件生產線智能化改造項目中 5,000 萬元用於鋪底流動資金（jīn）的性質及鋪底流動資金（jīn）與補充流動資金的區（qū）別。②請發行人按照《非上市公眾公司（sī）信息披露內容與格式準（zhǔn）則第 11 號——向不特定合格投資者公開發行股票說明（míng）書》第 74條，補（bǔ）充披（pī）露募集 5,000 萬元（yuán）補充流動（dòng）資金的主要（yào）用途及合理性。③請發行人結合生（shēng）產經營計劃、營運資（zī）金需求，報告期各期末（mò）貨幣資金情況、應收賬款管理政策、資產負債率情況、高額分紅情（qíng）況、大額理財產品（pǐn）支（zhī）出（chū）情況（如有），以及（jí）資金需求的測算過程與依據，披露補充流動資金及資金（jīn）規模的必要性，在高（gāo）額分紅後（hòu）募集資金的合理性，是否與發行人現有經營規模、財務狀況、技術水平（píng）、管理能（néng）力和發展目標等相適應。④請發行人補充披露募集資金管理運營安排，募資後對公司財務狀況及經營成果的影響。
問題10.其他問（wèn）題
（1）轉（zhuǎn）租房屋的（de）合法合規性。根據公開發行說明書，發行人部分生產經營用房屋為租賃取得，且存（cún）在部分房屋轉租收入。①請發行人補充披露上述租賃取得房產的具體用途及（jí）對生產經營的（de）作用，如不（bú）能正常租賃是否可能會對發行人生產經營造成重大不利影響，是否存在解決（jué）措施；②發（fā）行人（rén）轉租取得（dé）的部分房產的出租方（fāng）是（shì）否提供所有權人同意轉租證明，是否存（cún）在（zài）潛在糾紛（fēn）或風險隱患。
（2）員工人數（shù）增長的合理性。根據公開發（fā）行說明書，報告期內，發行人員工人數分別為 405 人，400 人，633 人。①請發行人說明報告期內員工人數（shù）大（dà）幅增長的原因，是否與發（fā）行人生產經營特點、業務（wù）發展、營業收入規模（mó）相適應；②請發（fā）行人說明生產人員、銷售人（rén）員、管理（lǐ）人員、研發人（rén）員的（de）平均薪酬，與當地平（píng）均工（gōng）資（zī）、行業（yè）平均工資（zī）水平及發展（zhǎn）趨勢是否一致。
（3）現金緊張情況下大額現金分紅的合理性。報告期內，發行人在資金緊張的情（qíng）況下進行了三次權益分派，合計分紅6,408.95 萬元。請發行人：①結合資產負債情（qíng）況等，說明報（bào）告期進行現金分紅的主要考慮及合理性，現金分紅是否會進一步提高（gāo）發行人流動性風險，是否會（huì）影響發行人持續經營能力，是否存在大股（gǔ）東利用優勢（shì）地位大額分紅（hóng）損害發行人及中小股東利益的情形；②結合相關公司治理製度，說明（míng）發行人進行權益（yì）分（fèn）派的決策流（liú）程，在股權高度集中情況下相關內控製度是（shì）否實（shí）際有（yǒu）效；③結合實（shí）際控製人的銀行資金流（liú）水，說明相關（guān）分（fèn）紅資金的（de）使用情況（kuàng）及具體流（liú）向，是否用於後續向發行人進行資金拆借，是否存在流向發行人（rén）客戶、供應商及（jí）關聯方（fāng）的情形，是否利用分紅資（zī）金進行利益輸送。
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