2019年7月22日，北京沃爾德金剛石工具股份有限公司（以下簡稱沃爾德、公司）在上海證券交易所（suǒ）科創板上市。根（gēn）據《科創板首次公開發（fā）行股（gǔ）票注冊管理辦法（試行）》、《證券發行上市保薦業務管理辦法》及《上海證券交易所科創（chuàng）板股票上市規則》等相（xiàng）關（guān）規定，中信建投證券股份有（yǒu）限公司（sī）（以下簡稱中信建（jiàn）投證券、保薦機構）作為沃爾德的保薦（jiàn）機構，對沃（wò）爾德進行持續督導，持續督導期為2019年7月22日（rì）至2022年12月31日（rì）。
2019年度，中信建投證券對（duì）沃爾德的持續督導工作情況（kuàng）總結如下：
一、持續督導工作情況
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二、保薦機構和保薦代表人發現的問題及（jí）整改情況
無。
三、重大風險事項（xiàng）
公司目前麵（miàn）臨的風險因素主要如下：
（一）核心競爭力風險
1、下（xià）遊加（jiā）工材料（liào）改變的（de）產品風險
超高精密刀具作為公司主營產品（pǐn）之一（yī），其中的鑽石刀輪產品主要用（yòng）於消費電子（zǐ）顯示（shì）平（píng）板中LCD屏與剛性OLED屏的切割，柔性OLED屏采（cǎi）用激光切割，無法使用（yòng）公司產品，現階（jiē）段柔性OLED屏麵臨著生產良率低、成品易刮花、壽命短等主要問題，未來若柔性OLED屏突破上述關鍵難（nán）題後，會部（bù）分替代LCD屏和剛性OLED屏（píng），公司鑽石刀輪產品將存（cún）在部（bù）分被替代（dài）的風險。
2、技術研發風險
掌握核心技術（shù）是公司可持續（xù）發展的關鍵因素，公司（sī）致（zhì）力於通（tōng）過（guò）自主研發等方式保持公司核心競爭力。公司業務的拓（tuò）展很大程度上（shàng）依賴於技術創新、生產工藝創新或產品創新，若技術創新與（yǔ）市場需求不匹配（pèi）或技術創新不及時，創新產品不適應市場需求，不被市場接受認可或被同類產品替代，則導致無法（fǎ）創造效益；若技術創新太晚，未及（jí）時投放市場，則會錯過市場的快速發展期（qī），也會（huì）對公司的業績造成較大的影響。
（二（èr））經營風險
原材料成本占公司主營業務成本比例較大，是公司產品成本的重要組成部分。公司產（chǎn）品主要原材料包括（kuò）PCD複合片、PCBN複合片等，大部（bù）分（fèn）係進口（kǒu）材料。如果未來（lái）原材料價格出（chū）現持續上漲，將導（dǎo）致公司存在盈利（lì）能力降低的風險。
公司的規模（mó）隨募集資金建設項目竣工而迅速擴大（dà）；業務規模的擴張將會增加（jiā）公司的管理難度（dù），在技術研發、市場營銷、人員管理、財務管理等方麵將會對公司的管理（lǐ）層提出新的挑戰。同（tóng）時，伴隨嘉興地區超高（gāo）精密、高（gāo）精密和研發中心募投項目的興建，公司將麵臨廊坊和嘉興兩地生產的局麵（miàn），公司整體管理半徑將隨之擴大。如果公司管理人員儲備不足，管理水平無法適應公司的快速發展，管理（lǐ）製度不能得（dé）到（dào）有效實施，將會導致（zhì）公司運行效率降低（dī），影響公司的生產經營，對（duì）公司的發展帶來不利（lì）影響。
（三）行業風險
我國的刀具消費結構中以高速鋼、硬質合金、陶瓷為主。超（chāo）硬刀具占切削刀具的比例較低，雖（suī）然（rán）在高硬度、難加工材料和加工精（jīng）度要求高的領域，超硬刀具使用壽命長，加工效率（lǜ）高，加工精度高，在逐漸替代傳統硬（yìng）質合金和陶瓷刀具，成為（wéi）市（shì）場的（de）主流，但若未來硬質合金、陶瓷刀具在（zài）加工效（xiào）率、使用（yòng）壽命、加工（gōng）精度和（hé）使用成本上更具綜合優勢，超硬材料刀具可能在部分（fèn）領域麵臨被（bèi）硬質合金與陶瓷刀具反替代的風險。
（四（sì））宏觀環境風險
公司產品及服務主要應用於消費（fèi）類電子產品中的觸摸屏、液晶（jīng）麵板等消費電子玻璃的高精密切割，汽車發動機、變速箱等核心部件的切削等******製造領域。上述終端產品主要隸屬於現代消費與製造產業，行業的發展與（yǔ）國民經濟發展具有高度正相（xiàng）關關係。如果未來******和國際宏觀經濟發生（shēng）不利變化，如經濟增長放緩、停（tíng）滯甚至衰退，公司產品（pǐn）所應用的行業將受到直接影響，進而會影響公司及所處行業的經營情況（kuàng）和未來發展。
（五）其他重大風險
2020年初新（xīn）型冠狀病（bìng）毒肺炎疫情爆發，盡管目前中國（guó）地區的疫情已逐步好轉，但全球疫情擴（kuò）散形勢日趨嚴峻，其***終對（duì）全球經濟的影響程（chéng）度尚無法準確預期，如世界範圍內（nèi）疫情（qíng）短期無法（fǎ）得到有效（xiào）控製，將會對（duì）宏觀（guān）經濟造成進一步衝擊。公司在落實疫情風險管控措施的基礎上，經公司積極申請並在地方（fāng）政府（fǔ）的統一部（bù）署下（xià），公司所轄各（gè）分廠於2020年2月中旬開始（shǐ）陸續（xù）複工，但延期複（fù）工預計對公司的生產（chǎn）和經營在短期（qī）內造成了一定的暫時性影響，其後續影響程度取（qǔ）決於疫情防控（kòng）的進展情況、持續時間（jiān）等。
四、重大（dà）違規事項
2019年度，公司不存（cún）在重大違規（guī）事項。
五、主要財務指標（biāo）的變動原因及合理性
2019年（nián）度，公司主要財務數（shù）據如下（xià）所示：
單位（wèi）：元
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2019年度，公司主要財（cái）務指標（biāo）如下表所示：
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2019年度，公司主要財務數據及指標變動的原因如下：
1、2019年度營業收入較（jiào）2018年度下降2.76%，主（zhǔ）要原（yuán）因係：（1）受宏觀經（jīng）濟影響，下遊消費（fèi）電子顯示行業（yè）和汽車工業行業下（xià）行壓力增（zēng）大，對企業經營造（zào）成了一定的不利影響；（2）公司除超硬刀具和超硬（yìng）複合材料之外的其他自製設（shè）備收入比去年同期（qī）減少476.80萬元。
2、2019年度歸屬於上市公（gōng）司股東的淨利潤較2018年度下降9.47%，歸屬於上市公（gōng）司股東的扣除非（fēi）經常性（xìng）損（sǔn）益的淨利潤同比下降18.49%，主要原因係：（1）受下遊（yóu）行（háng）業的不利影響，報告期內營業收（shōu）入有所（suǒ）下滑；（2）2019年度，毛利率相對較低的高（gāo）精密刀具（jù）產品在（zài）營收中占比有所提高及部分（fèn）產品銷售（shòu）價格下降，以及隨著募投項目的逐步投入、固定資產投資增加，導（dǎo）致折舊等固（gù）定費（fèi）用增（zēng）加，綜合導致主營業務產品毛利率整體下降3.68個百分（fèn）點；（3）公司期間費用尤其（qí）是（shì）管理（lǐ）費用，因上市費用及員工薪酬增加導致比去年同期增加648.46萬元，同比增長28.65%。
3、2019年（nián）度經營活動產生的現金（jīn）流量（liàng）淨額較2018年度增長30.43%，主要係公司加大應收（shōu）賬款催收（shōu）力度、進一步壓縮庫存以及（jí）收到的出口退稅金額增加所致。
4、2019年（nián）末歸屬於（yú）上市公司股（gǔ）東的淨資產和總資產（chǎn）均較（jiào）2018年末大幅增長（zhǎng），主要係2019年公司首次公開發行新股，募集資金到位（wèi），導（dǎo）致總資產及淨資產大（dà）幅增加所致（zhì）。
5、2019年度基（jī）本每股收益及稀釋每股收益較2018年度下降20%和扣除非經常（cháng）性損益後的基本每股收益較2018年度下降27.88%，主要原因係（xì）首次發行股票導致股本增加2,000萬（wàn）股以及本期歸屬於母公司的淨利潤較上年同期有所下降所致。
綜上，公司2019年度主要財務數據及財務指標（biāo）變動具有合理性。
六、核心競爭力（lì）的變化情況
1、研發與技術優勢
公司擁有出眾的自主（zhǔ）研發實力。公司一直（zhí）高（gāo）度重視技（jì）術方麵的投入，擁有一支理論與技術（shù）一流的專（zhuān）業人才及經營者組成的核心隊伍。
公司超硬材料激光微納米精密加工技術利用世界上*********的激光光源、自主設計的激光加工設備（bèi），對超高精密刀具、高精密（mì）刀具的刃口進行加（jiā）工。該技術加工精度優勢明（míng）顯，可以在直徑2毫米（mǐ）的（de）刀輪的外圓刃口進行微齒加工，加工出超過900個深度1微米、尺（chǐ）寸一致、分布均勻的凹陷（xiàn）齒，齒深的（de）精度達到（dào）±100納米。
此外，公司擁有十餘項與自動化設（shè）備研製技（jì）術相關的注冊專利，依托該（gāi）技術研發製造的激光加工設備、工具刃磨設（shè）備（bèi）、研磨及拋光設備等（děng）具有核心技（jì）術、自主知識產權的高（gāo）端（duān）生產設（shè）備，滿足了自身超硬刀具和（hé）超硬材料製品加工的特殊工藝要求（qiú），大幅提升了公司超硬刀具的質（zhì）量品質（zhì），穩固構建了較（jiào）高（gāo）的技術壁壘，有效提高了生產效率，降低了產品成本，為公司產品的國內外競爭（zhēng）提供性能和價（jià）格（gé）優勢。
2、產（chǎn）品性能優勢
（1）超高精密超硬刀具
玻璃切割刀具主要利用玻璃壓痕斷裂原理進行加工。鑽石刀輪在一定壓力下垂（chuí）直於玻璃表麵滾動時，會在玻璃上形成一條壓痕線段，玻璃因壓痕產生的（de）縱向（xiàng）裂紋（wén）裂開，完成（chéng）玻璃切割。優質的鑽石刀輪可以在有效控製玻璃表麵橫向破壞麵積的前提（tí）下加大縱向裂紋深度，切割滲（shèn）透（tòu）能（néng）力強（qiáng）。
公司（sī）鑽（zuàn）石刀輪（lún）產品種類豐富，可以根據不同玻璃材質及其加工要求，利（lì）用微納米激光微（wēi）齒加工技術生產出（chū）不同齒型的鑽石刀輪。刀輪在切割過（guò）程中形成的橫向破壞麵積極小（xiǎo），不對玻璃表麵造成損傷，同時縱向裂紋極大，且（qiě）可以通過控製壓力有效控製縱（zòng）向裂紋深度。公司（sī）刀（dāo）輪加工穩定性高、壽命長，適用於各種（zhǒng）特征的玻璃麵板和基板切割。
（2）高精密超硬刀具
公司高精密刀具種類豐富多樣，主（zhǔ）要（yào）應用於工業精加工、半精加工領域，主要產品PCD、PCBN刀具在使（shǐ）用範圍、加工精（jīng）度、工件加工數量、加工進給量、使用（yòng）壽命等（děng）關鍵指標上表（biǎo）現（xiàn）優異，產品質量與歐美、日韓等國際知名企業不分高低。公司在報告期內（nèi）推出了多項超硬刀（dāo）具（jù）新產（chǎn）品。
在汽車動力係統核心部件加工領域，發（fā）行人可轉位銑刀盤由於強度高（gāo）、齒數密、重量輕且多刀頭設計，在切削深度、主軸轉速、使用壽命（mìng）等關鍵指（zhǐ）標上性能突出，綜合加工（gōng）成本更加出眾。公（gōng）司PCBN槽刀片產品因性（xìng）能優越、質量穩定，使公司在部分歐美著名企業用戶中（zhōng）已經由替補供應商逐步升級為主要（yào）供應商。
3、行業先發優勢
目前我國刀具行業整體技術水平較低，高端超硬刀具產品比例較低，性能質量不能充分滿足高端裝備製造業的（de）發展。為推進******工業（yè）結構改革、裝備製造業調整和振興計劃（huá）的順利實施，******推出一係列政策鼓勵發展高效、高性能、精密複雜刀具。公司在超硬刀具和超硬材料（liào）行業（yè）深耕（gēng）多年，長期專注於（yú）高端超硬刀具的研發、生（shēng）產，有利於順應行業發（fā）展趨勢，針對高端應用市場（chǎng）客戶需求特點，及（jí）時開發出適應我國高端設備製（zhì）造業（yè）的高效、高性能、高精密度的超硬刀具。
同時，公司（sī）長期以來圍繞客戶的定製化需求不斷（duàn）提升產品的（de）技術水平和質量，產品已廣泛應用於消費電子（zǐ）顯示終端、汽車動力係統核心（xīn）部（bù）件加工以及其它各種精密機（jī）械加工領域，較國（guó）內外多數刀具類企業具有突出的先發市場優勢。
公司在與客戶長期的合作過程中，順應工（gōng）業（yè）自（zì）動化的發展趨勢，深入研究了（le）自動化加工的排屑問題。公司通過研發複合槽型斷屑刀片率先解決（jué）了（le）自動化（huà）纏屑造成的工件表麵損傷、自動化生產線停滯等工業自動化（huà）進（jìn）程（chéng）中的重要問題。在國內廠商主要（yào）生產窄槽大前角、寬槽小前角（jiǎo）等單一槽型（xíng）的斷屑刀片用於特定（dìng）領（lǐng）域的加工時，公司已（yǐ）經（jīng）生產具有不等槽不等前角的複合槽（cáo）型（xíng）斷屑刀片，可同時應用於多種加工領域。公司部分產品發展較國內外其他廠商具（jù）有明顯先（xiān）發優勢。
4、品（pǐn）牌及服務優（yōu）勢
公司自設立以來就******重視下遊（yóu）客戶的服務（wù）體驗，憑借產品質（zhì）量、性能和服務水平，獲得國內外客戶的一致好評。鑽石刀輪在消費電子玻璃切割領域率先打破國外壟斷的格局，廣泛應用於包括韓國LG、京（jīng）東方、天馬微電子、華（huá）星光電（diàn）、藍思科技、群創光電、彩虹股（gǔ）份等知名製（zhì）造商（shāng）。高精密超硬切削刀具成功應用於德國奔馳、寶（bǎo）馬、奧迪等國際知名汽車品牌的動力係統核心部件的加工製造，並為多家國外著名刀具公（gōng）司提供OEM/ODM製造。公司的WORLDIA品（pǐn）牌在國內（nèi）外市場中具有較高的知名度。通過實施品牌戰（zhàn）略，公司已建立了良好的品牌體係，樹立了良好的市場口碑。
公司由一群才華橫溢經驗豐富的熟練操作車、銑、磨、電火花、線切割、數（shù）控設備（bèi）操作人員和經驗豐富的模具設計、裝配高級工（gōng）程師組成的員（yuán）工隊伍，全（quán）麵實現計算機輔助設計（PRE/UG./SLIDWORK）及計算機製造加工係（xì）統（CAD/CAE/CAM），運用******的製造工藝和完（wán）善的質量控製（zhì）流（liú）程，北京鋁（lǚ）合金零件加工,北京軍工零（líng）件加工產品質量嚴格按照ISO9000質量體係（xì）標準執行。
5、產品及（jí）服務齊全的優勢
公司以向客（kè）戶提供定製（zhì）化產品與服務為經營導向，具備完善的產品定製（zhì）及生產能（néng）力。公司生產部門專設超高精密非標刀具生產團隊，具有強大的高端小眾非標產品（pǐn）生產能力，滿足客（kè）戶的特定需求。同時公司還能（néng）為客戶提供超硬材料的專業化加（jiā）工服務，形成了自超硬材料、加工設備、加工服（fú）務到超硬刀具的產品鏈，是（shì）國內為數不（bú）多的（de）超硬刀具綜合服務供應商。
七、研發支（zhī）出變化及研發進展
為了（le）保證公司能夠不斷（duàn）進行技（jì）術創新，保持產（chǎn）品和服務的技術領（lǐng）先水（shuǐ）平，維（wéi）持（chí）公（gōng）司的（de）市場競爭（zhēng）優勢，公司（sī）持續進行研發投入。2019年度，公司研發（fā）投入1,748.30萬元，較2018年（nián）度增長4.98%；研（yán）發投入占收入比例達到6.86%，與2018年水平相（xiàng）比稍有增長。
2019年度，公（gōng）司主要在研（yán）項目進展順利，技術水（shuǐ）平達到國內領先或國際******水平。2019年度，公司共獲得國內外專利52項，其中發明專利6項，實用新型（xíng）專利37項。
八（bā）、新增業務進展是否與（yǔ）前期信息（xī）披露一致
不適用。
九、募集資金的使用情況及是否合規
截至2019年12月（yuè）31日，沃（wò）爾德（dé）的募集資金使用及結餘情況如下：
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截至2019年12月31日，沃爾德募集資（zī）金（jīn）存放和使用符合（hé）《上市公司監管指引第2號——上市公司募集資金管理和使用的監管要求》、《上海證券交易所科創板股票上市規則（2019年4月修訂）》、《上海證券（quàn）交易所上市公司（sī）募集資金管理辦法（2013年修訂）》等法規（guī）和文件（jiàn）的規定（dìng），對募集資金進行了專戶（hù）存儲和（hé）專項使用，並及時履行了相關信息披露義務，募集資（zī）金使用不存在違（wéi）反相關法律法規的情形。
十、控股（gǔ）股東、實際控製人、董事、監事和高（gāo）級管理（lǐ）人員的持股、質（zhì）押、凍結及（jí）減持情況
截至2019年12月31日，沃爾德控股股東、實際控（kòng）製人、董事、監事及高級管（guǎn）理人員持有公司（sī）股份的情況如下：
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沃爾德控股股東為陳繼鋒，截至2019年12月31日，陳繼鋒直接持有沃（wò）爾德38,196,240股，持股比例為（wéi）47.75%；沃爾德實際控製人為陳繼鋒（fēng）、楊諾夫（fū）婦。2019年度，沃爾德的控股股東及實際控製（zhì）人均未發生變化。
截至2019年12月31日（rì），沃爾德控股股東和董事、監事和高級管理人員持有的沃爾德股份均不（bú）存在質押（yā）、凍結及減持的情形。
十一、上海證券交易所或保薦機構認為應當（dāng）發表意見的其他事項
無。
保薦代（dài）表人簽名：劉汶堃 郝勇超
中信建投證券股份有限公司
2020年4月15日（rì）
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