2019年7月22日，北京沃爾德金剛石工具股份（fèn）有限公（gōng）司（以下簡稱沃爾德、公（gōng）司）在上海證券交易所科創板上市。根據（jù）《科創板首次公開發行股票注（zhù）冊管理辦法（試行）》、《證券發（fā）行上市保（bǎo）薦業務管（guǎn）理辦法》及《上（shàng）海證券交易所科（kē）創板股票上市規（guī）則》等相關規定，中信（xìn）建投證券（quàn）股份有限公司（以下簡（jiǎn）稱中信建投證券、保薦機構）作為沃（wò）爾德的（de）保薦機構，對沃（wò）爾德進行持續督導，持續（xù）督導期為2019年7月22日至（zhì）2022年12月31日。
2019年度，中信建投證券（quàn）對沃（wò）爾德的持續督導工作情況總結如下：
一、持續督導工作情況
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二、保薦機構和保薦代表人發現的問題及整改情況
無。
三、重大風險事項
公（gōng）司目前麵臨的風險因素主要如下（xià）：
（一）核心競爭力風（fēng）險（xiǎn）
1、下遊加（jiā）工材料改變的產品風險
超（chāo）高精密刀具作（zuò）為公司主營產品之一（yī），其中的鑽石刀輪產（chǎn）品主要用於消費電子顯（xiǎn）示平板中LCD屏與剛性OLED屏（píng）的（de）切割，柔性OLED屏（píng）采用激光切割，無法使用公司產品，現階段柔性（xìng）OLED屏（píng）麵臨著生產（chǎn）良率低、成品易刮花、壽（shòu）命短等主（zhǔ）要問題，未來若柔性OLED屏突破上述關鍵難題後，會部分替（tì）代LCD屏（píng）和剛性OLED屏，公司鑽（zuàn）石刀輪產品將（jiāng）存在部分被（bèi）替代的風險。
2、技術（shù）研發風險
掌握核心技術是公司可持續發展的關鍵因素，公司致力於通（tōng）過自主研發等方式保（bǎo）持公（gōng）司核心競爭力。公司業務的拓展很（hěn）大程度上依賴於技術創新、生產工藝創新或產品創新，若技術創新與市（shì）場需求不匹配或技術創新不及時，創新產品不適應市場需求，不被市場接受認可或（huò）被同類產品替代，則（zé）導致無法創造效益；若技術創（chuàng）新太晚，未及時投放市場，則會錯過市場的快速發展期，也會對公司的業績造成較大的影（yǐng）響。
（二）經營風險
原材料成（chéng）本占公司主營業務（wù）成本比例（lì）較（jiào）大，是公司產品成（chéng）本的重要組成部（bù）分。公司產品主要原材（cái）料（liào）包括PCD複合片（piàn）、PCBN複合片等，大部分係進口材料。如果未來原材料價（jià）格出（chū）現持續上漲，將導致公司存在盈利能力降低的風（fēng）險。
公司的規模隨募集資（zī）金建設項目竣工而迅速擴（kuò）大；業務規（guī）模的擴張將會（huì）增加公司的管理難度，在（zài）技術研發、市場營銷、人員管理、財務管理等方麵將會對公（gōng）司的管理層提（tí）出新的挑戰。同（tóng）時，伴隨嘉興地區超高精密、高精密和研（yán）發中心（xīn）募投項目的興建，公司將麵臨廊坊和嘉興兩地生產的局麵，公司整體管理半徑將隨之擴大。如果公司管理人員儲備不足，管理水平（píng）無法適應公司的快速發（fā）展，管理製度不能得到有效實施，將會導致公司運行效（xiào）率降低，影響公司的生產經（jīng）營，對公司的發展帶來不利影響。
（三）行業風險
我（wǒ）國的刀具消費結構中以高速鋼、硬質合金、陶瓷為主。超硬刀具占切削刀具的比例較低，雖（suī）然（rán）在高硬度、難加工材料和加（jiā）工精度要求高的領域，超硬刀（dāo）具使用壽命長（zhǎng），加（jiā）工效率高（gāo），加工精度高，在逐漸替代（dài）傳統硬質合金和陶瓷刀具，成為市場的（de）主流，但若未來硬質合金、陶（táo）瓷刀具在加工效率、使用壽命、加工精度和使用成本上更具綜合（hé）優勢，超硬材料刀具可能在部分領域麵臨（lín）被硬質合金與陶瓷刀具反替代的風險。
（四）宏觀環境風（fēng）險
公司產品及服（fú）務主要應用於消費類電子產（chǎn）品中的觸摸屏、液晶麵板等（děng）消（xiāo）費電子玻璃的高精密切割，汽車發動機、變速箱等核心部件的切削等******製造（zào）領域。上述終端產品主要隸屬於（yú）現代消費與（yǔ）製造產業，行業的發展與國民經濟發展具有（yǒu）高度正相（xiàng）關關係。如果（guǒ）未來******和國際宏觀經濟發生不（bú）利變化，如經濟增長放緩（huǎn）、停（tíng）滯甚至衰退，公司產品所應用的行業將受到直（zhí）接影（yǐng）響，進（jìn）而會影響公司（sī）及（jí）所（suǒ）處行業的經營情況和未來發展。
（五（wǔ））其（qí）他重大風險
2020年（nián）初（chū）新型冠狀病毒肺炎疫情爆發，盡管目前中國地區的疫情（qíng）已逐步好轉，但全球疫情擴散形勢日趨嚴峻，其***終對（duì）全球經濟的影響程度尚無法準確預期，如世界範圍（wéi）內疫情短期無法得到有效（xiào）控製，將會對宏觀經濟造成進一步衝（chōng）擊（jī）。公司在落實疫情（qíng）風險（xiǎn）管控措（cuò）施的基礎上（shàng），經（jīng）公司積極申請並（bìng）在地方政府的統一部署（shǔ）下，公司所轄各（gè）分廠（chǎng）於2020年（nián）2月中旬開始陸續複工，但延期複工預計對（duì）公司的生產和經營在（zài）短期內造成了一定的暫時性影響，其後續影響程度取（qǔ）決於疫情防控的進展情況、持續時間等。
四、重大違規事項
2019年度，公司不（bú）存在重大違規事項。
五、主要財務（wù）指標的變動原因及合（hé）理性（xìng）
2019年度（dù），公司（sī）主要（yào）財務數據如下所示：
單位：元
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2019年度，公司主要財務指標（biāo）如下表所示：
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2019年度（dù），公司主要財（cái）務數（shù）據（jù）及指標變動的原因（yīn）如下：
1、2019年度營業收入較2018年度下降2.76%，主要原因係：（1）受宏（hóng）觀經濟（jì）影響，下遊消（xiāo）費電子顯示行業和汽車工（gōng）業（yè）行業下行壓力增大，對（duì）企業經營造成了一定的不利影響；（2）公司除超硬刀具和超硬複合材料之外的其（qí）他自製設備收（shōu）入比去年同期減少476.80萬元。
2、2019年度歸屬於上市公司股東的淨利潤較2018年度下降9.47%，歸屬於上市（shì）公司股東的扣除非經常性損益（yì）的淨利潤同比下降（jiàng）18.49%，主要原因（yīn）係：（1）受下遊行業的不利影響，報告期內（nèi）營業收入有所（suǒ）下滑；（2）2019年度，毛利率相對較（jiào）低的高精密刀具產品在營收中占比有所提高及（jí）部（bù）分產品銷售價（jià）格下降，以及（jí）隨（suí）著募投項目的逐步投入、固（gù）定資產投資增加，導致折舊（jiù）等固定費用增（zēng）加，綜合導致主營業務產品毛利率整體下降3.68個百分點；（3）公司期間費用尤其是管理費用，因（yīn）上（shàng）市費用（yòng）及員工薪酬增加導致比去年同期增加648.46萬元，同比增長28.65%。
3、2019年度經營活動產生的現金流量淨（jìng）額較2018年度增（zēng）長30.43%，主要係公（gōng）司加大應收賬款催收力度、進一步壓縮庫存以及收到的出口退稅金額增（zēng）加所致。
4、2019年末歸屬於上市公司股東的淨資產和總資產均（jun1）較（jiào）2018年末大幅增長，主要係（xì）2019年公司首次公開發行新股，募集資金到位，導致總資產及淨資產大幅增加所致。
5、2019年（nián）度基本（běn）每股收益及稀釋每股收益較2018年度下降20%和（hé）扣除非（fēi）經常（cháng）性損益後的基本（běn）每股收益較2018年度下降（jiàng）27.88%，主要原因係首次發行股票導致股本增加2,000萬股以及本期歸屬於母公司的淨利潤較上（shàng）年同期有所下降（jiàng）所致。
綜（zōng）上，公司2019年度主要財務數據及財務指標變動（dòng）具有合理性。
六、核心競爭力的變化情況
1、研發與技術優勢
公司擁（yōng）有出（chū）眾的自主研發實力。公司一直高度重視技術方麵的投入，擁有一支理論與技術一流的專業人才及經營者組（zǔ）成的核心隊伍。
公司超硬材料激光微納米精密加工技術利用世界上*********的激（jī）光（guāng）光源、自主設計的激光加工設備，對超高精密刀具、高精密刀具的刃口進行（háng）加工（gōng）。該技術加工精度優（yōu）勢明顯，可以在直徑2毫米的刀輪的外圓刃口進行微齒加工，加工出超過900個深度1微米（mǐ）、尺寸一致、分布均勻的（de）凹陷齒，齒深的精度達到±100納米。
此外，公司擁有十餘項與自動化設備研製技術相關的（de）注冊專（zhuān）利，依托該技術研發製造的激（jī）光加工設備、工具刃（rèn）磨設備、研（yán）磨及拋光設備等具有核心技術、自主知（zhī）識（shí）產權的高端生產（chǎn）設備，滿足了自（zì）身超硬刀（dāo）具（jù）和超硬材料製品加（jiā）工的特殊工藝要求，大幅提升了公司（sī）超（chāo）硬刀具的質量品質，穩固構建了較高（gāo）的技術壁壘，有效（xiào）提高了生產效率，降低了（le）產品（pǐn）成本，為公司產品的國內外競爭（zhēng）提供性能和價格優勢。
2、產品性能優勢
（1）超高精密超硬刀具
玻璃切割刀具主（zhǔ）要利用玻璃壓痕斷裂原理（lǐ）進行加工。鑽石刀輪在一定壓力下垂（chuí）直於玻璃表麵滾（gǔn）動（dòng）時，會在玻璃上形成一條壓（yā）痕線（xiàn）段，玻璃因壓痕產（chǎn）生的縱向裂紋裂開，完成玻璃切割。優質的鑽（zuàn）石刀輪可以在有效控製玻璃表麵橫向破（pò）壞麵積（jī）的前提（tí）下加大縱向（xiàng）裂紋深度，切割滲（shèn）透（tòu）能（néng）力強。
公司（sī）鑽石刀輪產品種類豐富，可以根據不同玻（bō）璃材質及其加工要求，利用微納米激光微齒加工技術生產出不（bú）同齒型的鑽石刀輪。刀輪在切割過程（chéng）中形成的橫向破壞麵積極小，不對玻璃表麵造成損傷，同時縱向裂紋極大，且可以通過控製壓力有效控製縱向裂紋深度。公司刀輪加工穩定性高、壽命長（zhǎng），適用於各種特征的玻（bō）璃麵板和基板切割。
（2）高精密（mì）超硬刀具（jù）
公（gōng）司高精密刀具種類豐富多樣，主要應用於工業精加工、半精加工領（lǐng）域，主要產品PCD、PCBN刀具在使用範圍、加工精度、工件加工數量（liàng）、加工進給量、使用壽命等（děng）關鍵指（zhǐ）標上表現優異，產品質量與歐美、日韓等國際知（zhī）名企業不分高低。公司在報告期內推出了多項（xiàng）超硬刀具新產品。
在汽車動力係統核心部件加（jiā）工領域，發行人可（kě）轉（zhuǎn）位銑刀（dāo）盤由於強度高、齒（chǐ）數密、重量輕且多刀頭設計，在切削深度、主軸轉速、使用壽命等關（guān）鍵指標上（shàng）性（xìng）能突出，綜合加工（gōng）成本更加出眾。公司PCBN槽刀片（piàn）產品因性能優越、質（zhì）量穩定，使公（gōng）司在部（bù）分歐美著名企業用戶中已經由替補供應商逐步升（shēng）級為主要供應商。
3、行業先發優勢
目前（qián）我國刀具行業（yè）整體（tǐ）技術水平較低，高端（duān）超硬刀具產品比例較低，性能質量不（bú）能充分滿足高端裝備製造業的發展。為推進******工業結（jié）構改革、裝備製造業調整和振興計劃的順（shùn）利實施（shī），******推出一係列政策鼓（gǔ）勵發展高效、高性能、精密（mì）複雜刀具。公司（sī）在超硬刀具和（hé）超硬材料行業深耕多（duō）年，長期專注於高端超硬（yìng）刀具的研（yán）發、生產（chǎn），有利於順應行業發展趨勢，針對高端應用市場客戶需求特點，及時開發出適應我國高端設（shè）備製造業（yè）的高效、高性能、高精密度的超硬（yìng）刀（dāo）具。
同時，公司長期以來圍繞客戶的定製化需求不斷提（tí）升產品（pǐn）的技術水平和質量，產品已廣泛（fàn）應用於消費電子顯（xiǎn）示終端、汽車動力係（xì）統核（hé）心部件加工以及其（qí）它各種精密機械加工領域（yù），較國內外多數刀具類企業具有突出的先發市場優勢。
公司在與客戶長期（qī）的合作過程中，順應工業自動化的（de）發展趨勢，深入研究了自（zì）動化加（jiā）工的排屑問題。公司通過研發複合槽型斷屑刀片率先（xiān）解決了自動化纏屑造成的工件表麵損傷、自動化（huà）生產線（xiàn）停（tíng）滯等工業自動（dòng）化進程（chéng）中的重要問題。在國內廠商主要生產窄槽大前角、寬槽小前（qián）角等單一槽（cáo）型的斷屑刀片用於特定領域的加工時，公司已經生產具有不等（děng）槽不等前角的（de）複合（hé）槽型斷屑刀片，可同（tóng）時應用於（yú）多（duō）種加工領域。公司部分產品發展較國內外其他廠商具有明顯（xiǎn）先發優勢。
4、品牌及服務優勢
公司自設立以來就******重視下遊客戶的服務體驗，憑借產品質量、性能和服務水平（píng），獲（huò）得國內（nèi）外客戶的一致好評。鑽石刀輪（lún）在消費電子玻璃切割領域率先打破國外壟斷的格局，廣泛應用（yòng）於包括韓國LG、京東方、天馬微電（diàn）子、華星光電、藍思科技、群創光電、彩虹股份等知名製造商。高精密超硬（yìng）切削刀具成功應用於（yú）德（dé）國奔馳、寶馬、奧迪等國際知名汽車品牌的動力係統核心部件（jiàn）的（de）加工製（zhì）造（zào），並為多家國（guó）外著（zhe）名刀具公司提供OEM/ODM製造。公司的WORLDIA品牌在國內外市場中具有較（jiào）高的知名度。通過實（shí）施品牌戰略，公司已建立（lì）了良好的品牌體係，樹立了良好的（de）市場口（kǒu）碑。
公（gōng）司由一群才華橫溢經（jīng）驗豐富的熟練操作車、銑、磨、電火花、線切割、數控設備操作人員和（hé）經驗豐（fēng）富的模具設計、裝配高級工程師組成的員工隊伍，全麵實現計算機輔助設計（PRE/UG./SLIDWORK）及計算機製造加工係統（CAD/CAE/CAM），運用******的製造（zào）工藝和完善的（de）質量控製流程，北京鋁（lǚ）合金零件加工,北京軍工零件加（jiā）工產品質量嚴格（gé）按照（zhào）ISO9000質量體係標（biāo）準執行。
5、產品及服務齊全的（de）優（yōu）勢
公司（sī）以向客戶提供定製化產品與服務為（wéi）經營導向，具備完善的（de）產品定製及生產能力。公司生產部門專設超高精密非標刀具生產團隊，具有強大的高端小（xiǎo）眾（zhòng）非標產品生產能力，滿（mǎn）足客戶（hù）的特定（dìng）需求。同（tóng）時公司（sī）還能為客戶提供超硬材（cái）料的專業化加工服務，形成了自超硬材（cái）料、加工設備、加工服務到超硬刀（dāo）具（jù）的產品鏈（liàn），是國內為（wéi）數不多的（de）超硬刀具綜合服（fú）務供應商。
七、研發支出變化（huà）及研發進展
為了保證公司能夠不斷進行技術創新，保持（chí）產（chǎn）品（pǐn）和服務的技術領先水平，維持公司的市場競爭優勢，公司持續進行研發投入。2019年度，公司研發投入1,748.30萬元，較2018年度增長4.98%；研發投入占收入比例達到6.86%，與2018年水平相比稍有增長。
2019年度，公司主要（yào）在研項目進展順利，技術水平達到國內領先或國際******水平。2019年度，公司共獲得國內（nèi）外專利52項，其中發明專利6項，實用新型專利37項。
八、新增業務進展是否與前期信息披露一致
不適用。
九、募集資金的使用情況及是否合規
截至2019年12月31日，沃爾德的募集資（zī）金使用（yòng）及結餘情（qíng）況如下：
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截至2019年12月31日，沃（wò）爾（ěr）德募集資金存放和使（shǐ）用符合《上市公（gōng）司（sī）監管（guǎn）指引第2號——上市公司募集資金管理和使用（yòng）的監管（guǎn）要（yào）求》、《上（shàng）海證券交易所科創板股票上市規則（2019年4月修訂）》、《上海（hǎi）證券交易所上市公（gōng）司募集資金管理辦法（fǎ）（2013年修訂）》等法規和文件的規定，對募集資金進行了專戶存儲（chǔ）和專項使用，並及時履行了相關（guān）信息披（pī）露義務，募集資（zī）金使用不存在違（wéi）反相關法律法規的情形。
十、控股股東、實際控製人、董事、監事和高級管理人員的持股、質（zhì）押、凍結及（jí）減持情況
截至2019年12月31日，沃爾德控股股（gǔ）東、實際控製人、董事、監事及高級管理人員持有公司股份的（de）情況如下：
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沃爾德控股股東為陳繼鋒（fēng），截至2019年12月31日，陳繼鋒直接持有沃爾德（dé）38,196,240股（gǔ），持股比例為47.75%；沃爾德實際控製人為陳繼鋒、楊諾夫婦。2019年度（dù），沃爾德的控股股東及實際控製人（rén）均未發生變化。
截至2019年12月31日，沃爾德控股股東和董事、監事和高級管理人員持（chí）有的沃爾德股份均不存在質押、凍結及減（jiǎn）持的情形（xíng）。
十一、上海證券交易所或保薦機構認為應（yīng）當發表意見的其他事項
無。
保薦代表人簽名：劉汶（wèn）堃 郝勇（yǒng）超
中信建投證券股份有限公司
2020年4月15日
客服